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为何商品期权的担保金会较高

2021-05-31 作者:寓见公寓财经网

中信建投期货解说为什么商品期权的保证金会偏高? 瑞达期货,为您指明前路

  近期有一个小伙伴们来资询我,为何在下午收市后为晚盘留足了资产,可是为何到夜里晚盘的情况下发觉可用资金比预估的少。之后历经我的核实,一方面的缘故是合同价高过收盘价格造成的可用资金降低,另一方面是小伙伴们拥有了很多的售出股指期货交易头寸,综合性这两个要素造成的可用资金比预估降低,可是关键缘故是由于拥有了很多的售出股指期货交易头寸。今日,我就之上期所做例,来给大伙儿聊一聊为何商品期权的担保金大伙儿会觉得的较高。

为什么商品期权的保证金会偏高1

  最先,大家先来掌握下上海期货交易期权保证金的标准吧。

  股指期权推行保证金制度。股指期货卖家的买卖担保金的扣除规范为以下二者中很大者:

  (一)期权合约合同价×标底期货合约交易企业 标底期货合约交易担保金-(1/2)×期权合约虚值额;

  (二)期权合约合同价×标底期货合约交易企业 (1/2)×标底期货合约交易担保金。

  在其中:

  看涨期权合同虚值额=Max(行权价格-标底期货合同合同价,0)×标底期货合约交易企业

  看跌期权合同虚值额=Max(标底期货合同合同价-行权价格,0)×标底期货合约交易企业

    从公式计算中大家就可以观查到,股指期货卖家买卖担保金是二者取最大值,因此更有益于扣除大量的担保金。

为什么商品期权的保证金会偏高2

  下边大家来测算一下吧。大家以售出CU2106C72000一手为例子,期权合约现合同价为1623,期货合同CU2106的现合同价为72010,期货担保金取32404.5。

  (一)测算虚值额

  大家选择的是售出看涨期权,因此大家取看涨期权的虚值额公式计算给予测算。

  看涨期权的虚值额=Max(行权价格-标底期货合同合同价,0)×标底期货合约交易企业=Max(72000-72010,0)×5=0×5=0

  (二)带到期权保证金计算方法

  公式计算1:期权合约合同价×标底期货合约交易企业 标底期货合约交易担保金-(1/2)×期权合约虚值额=1623×5 32404.5-(1/2)×0=40519.5。

  公式计算2:期权合约合同价×标底期货合约交易企业 (1/2)×标底期货合约交易担保金=1623×5 (1/2)×32404.5=24317.25。

  由于《上海市期货交易中心股指期权管理条例》中要求了“股指期货卖家担保金的扣除规范为二者中很大者,因此这儿大家获得数值40519.5。

  根据2个公式计算的测算比照,大家就能掌握为何大家假如拥有售出股指期货占有担保金会比自身觉得的高些一些,因此假如您有售出股指期货的交易头寸,一定要多预埋一些资产给予解决,买卖中以自身清算数据信息为标准。

    标签:中信建投期货 瑞达期货 威创股份公司